Что такое соотношение риска и прибыли: винрейт, матожидание и профит-фактор

Что означает соотношение риск/прибыль, как оно связано с процентом прибыльных сделок, таблица безубыточности и как оценивать стратегию по матожиданию, а не по одному числу.

Соотношение риска и прибыли (R:R, RRR) сравнивает, сколько вы можете потерять в сделке и сколько собираетесь заработать. Это просто — и этим часто злоупотребляют.

Определение

Риск/прибыль = (вход − стоп) : (цель − вход)

Покупка по 2000 со стопом 1990 и целью 2020 рискует 10, чтобы заработать 20: соотношение 1:2. В терминах R сделка рискует 1R и целится в +2R. (Если R для вас новое понятие, начните со статьи как рассчитать риск на сделку.)

Без винрейта соотношение ничего не значит

1:3 звучит отлично, но если цена доходит до цели лишь в 15% случаев, вы теряете деньги. Важно сочетание. Процент прибыльных сделок, при котором соотношение даёт ровно ноль:

Винрейт безубыточности = 1 ÷ (1 + прибыль/риск)

Выше этого процента стратегия со временем зарабатывает, ниже — теряет, причём ещё до учёта спреда и комиссий.

Матожидание: число, которое действительно решает

Матожидание = доля прибыльных × средняя прибыль − доля убыточных × средний убыток (в R)

• 40% прибыльных по +2R, 60% убыточных по −1R: 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = +0,2R на сделку
• 60% прибыльных по +0,5R, 40% убыточных по −1R: 0,6 × 0,5 − 0,4 × 1 = −0,1R на сделку

Вторая стратегия выигрывает чаще и всё равно теряет деньги. Поэтому высокий винрейт сам по себе ничего не доказывает.

Профит-фактор

Связанная мера — профит-фактор: сумма прибыли прибыльных сделок, делённая на сумму убытков убыточных. Выше 1,0 — стратегия за период заработала; 1,3–1,5 на большой выборке — хороший результат; очень высокие значения на нескольких сделках обычно означают, что выборка слишком мала.

Поэтапные цели меняют картину

Во многих торговых планах несколько целей (TP1, TP2, TP3, TP4). На каждой закрывается часть позиции, а после первой стоп часто переносится в безубыток. Тогда реальная прибыль — это среднее по частям, а часть сделок заканчивается в безубытке (0R), а не полным убытком. Поэтому результаты нужно оценивать по фактическому R, а не по самой дальней цели на бумаге.

Частые ошибки

1. Отодвигать цель, чтобы «улучшить» соотношение. Цель, до которой рынок редко доходит, ровно настолько же снижает винрейт.
2. Придвигать стоп ради того же. Стоп внутри обычного шума срабатывает чаще.
3. Забывать про издержки. Спред и комиссия съедают бо́льшую долю сделок с маленьким R.
4. Судить по нескольким сделкам. Матожиданию можно доверять на сотнях результатов.

Как проверить провайдера сигналов

Попросите три числа на большой выборке: винрейт, среднюю прибыль и убыток в R и профит-фактор — плюс худшую просадку. Статистика NICS Trading Ecosystem публикует именно это для каждого закрытого сильного сигнала, с кривой доходности и итогами по инструментам. Слабые идеи «Watchlist Setup» туда не входят вообще, так что цифры описывают то, что реально приходит подписчикам.